封面新聞?dòng)浾?喻奇樹

上半年已過去，關(guān)注酒行業(yè)的網(wǎng)友也許會(huì)關(guān)心，在諸多不確定因素之下，白酒行業(yè)下半年會(huì)如何發(fā)展？白酒行業(yè)的拐點(diǎn)已來了嗎？

茅臺(tái)鎮(zhèn)

白酒行業(yè)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)一個(gè)明顯的拐點(diǎn)？

7月14日，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)六屆理事會(huì)第四次擴(kuò)大會(huì)議在瀘州舉行，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書玉作了報(bào)告。他在報(bào)告中提出，自2020年以來，在國(guó)內(nèi)外疫情形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)復(fù)雜多變、消費(fèi)放緩的背景下，中國(guó)酒業(yè)面臨了多重挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與升級(jí)成為必然。

此外產(chǎn)業(yè)矛盾積累達(dá)到了臨界，產(chǎn)能擴(kuò)大、品類升溫、渠道擴(kuò)充、整合加劇、消費(fèi)需求下行，矛盾釋放不可避免，產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整預(yù)期加劇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不確定性影響預(yù)警響起。

這是否意味著，白酒行業(yè)新一輪的拐點(diǎn)已經(jīng)來臨？

7月15日，國(guó)務(wù)院新聞辦舉行了2022年上半年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上公布，初步核算，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值562642億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)2.5%。

釀酒車間

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，白酒行業(yè)是否會(huì)跟著一起降？

近日，白酒上市公司半年報(bào)開始陸續(xù)發(fā)布，水井坊正式發(fā)布了半年報(bào)，古井貢則披露了上半年業(yè)績(jī)快報(bào)。水井坊上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.74億元，同比增長(zhǎng)12.89%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.7億元，同比下降2%。古井貢業(yè)績(jī)快報(bào)稱，今年上半年其營(yíng)收達(dá)到90.02億元，同比增加28.46%，凈利潤(rùn)報(bào)19.18億元，增加39.17%。

其他白酒上市公司還沒有公布半年數(shù)據(jù)，但業(yè)內(nèi)觀察家估計(jì)，規(guī)模排行靠前的幾家白酒上市公司，上半年的數(shù)據(jù)應(yīng)該還不錯(cuò)，應(yīng)該從數(shù)據(jù)上還看不出明顯的拐點(diǎn)。

據(jù)了解，白酒行業(yè)上一輪調(diào)整，是有明顯的數(shù)據(jù)拐點(diǎn)的。

上一輪白酒行業(yè)的高峰出現(xiàn)在2012年，數(shù)據(jù)拐點(diǎn)在2013年的報(bào)表中明顯表露了出來。

2012年，許多白酒公司銷售和利潤(rùn)都達(dá)到一個(gè)新高峰。2012年，貴州茅臺(tái)營(yíng)收264.55 億元，同比增長(zhǎng)43.76%，凈利潤(rùn)133.08 億元，同比增長(zhǎng)51.44%；五糧液營(yíng)收272.01億，同比增長(zhǎng)33.66%，凈利潤(rùn)99.35億，同比增長(zhǎng)61.35%。

但到2013年，除了貴州茅臺(tái)仍保持了增長(zhǎng)，其他白酒公司全線大幅下跌。2013年，貴州茅臺(tái)營(yíng)收入309.22億元，同比增長(zhǎng)16.88%，凈利潤(rùn)151.37億元，同比增長(zhǎng)13.74%1；但五糧液營(yíng)收247.19億元，同比下降9.13%，凈利潤(rùn)79.73億元，同比下降19.75%。

上一輪調(diào)整有一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)，就是“八項(xiàng)規(guī)定”對(duì)三公消費(fèi)的限制。

行業(yè)分析人士認(rèn)為，本輪調(diào)整沒有這樣一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)，因此從數(shù)據(jù)上還看不到這樣的拐點(diǎn)。

雖然從數(shù)據(jù)上還暫時(shí)看不出明顯變化，但行業(yè)的深度調(diào)整早已悄然展開。

醬酒的分化 品類競(jìng)爭(zhēng)已轉(zhuǎn)向品牌競(jìng)爭(zhēng)

目前，從行業(yè)表現(xiàn)來看，醬酒作為過去十年中國(guó)白酒最火的香型品類，已經(jīng)出現(xiàn)了明顯變化，中小醬酒企業(yè)好日子不再有，出現(xiàn)了渠道庫存加大，動(dòng)銷困難，招商困難，銷售明顯萎縮，但大的醬酒品牌，依然保持了穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

上一個(gè)十年，醬酒行業(yè)新增了兩個(gè)百億級(jí)企業(yè)，即習(xí)酒和國(guó)臺(tái)，加上貴州茅臺(tái)、郎酒，醬酒行業(yè)已有4個(gè)百億級(jí)企業(yè)。另外，金沙酒業(yè)、珍酒，發(fā)展勢(shì)頭也較猛，在產(chǎn)能上也在作充分儲(chǔ)備，在向百億級(jí)進(jìn)發(fā)。

行業(yè)分析人士認(rèn)為，醬酒品類基本格局已大致成形，其它品牌要實(shí)現(xiàn)突破將變得十分困難，醬酒品類紅利正慢慢消失，醬酒品類競(jìng)爭(zhēng)正逐步轉(zhuǎn)向品牌競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的態(tài)勢(shì)將變得更加明顯。

現(xiàn)階段，對(duì)醬酒品類，大家最關(guān)注的是習(xí)酒從貴州茅臺(tái)獨(dú)立出來，張德芹將帶領(lǐng)新習(xí)酒獨(dú)立發(fā)展。

7月29日，貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）習(xí)酒有限責(zé)任公司已發(fā)生工商變更，原股東中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）有限責(zé)任公司持股比例由100%變更為18％，新增貴州省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為股東，持股82％。

今年上半年，習(xí)酒已完成時(shí)間過半任務(wù)過半，上半年，習(xí)酒已完成銷售過百億元。以目前勢(shì)頭，到今年年底，習(xí)酒大概率會(huì)突破200億元。

國(guó)臺(tái)在去年銷售突破百億元后，今年在終端渠道營(yíng)銷活動(dòng)明顯增多，以鞏固百億臺(tái)階，在年初就啟動(dòng)了“春耕行動(dòng)”，各項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)持續(xù)不斷，其“開蓋有獎(jiǎng)”活動(dòng)，帶動(dòng)了終端開瓶率。

大的醬酒品牌依托越發(fā)增強(qiáng)的品牌力，深耕終端，積極營(yíng)銷，地位越來越鞏固，小的醬酒品牌在此輪調(diào)整中被整合洗牌是大概率的事件。

品牌的分化 白酒的集中度進(jìn)一步提升

從整個(gè)白酒行業(yè)來看，白酒的集中度越來越明顯，大的白酒品牌所占比重越來越大，中小白酒企業(yè)越來越多地消亡，白酒規(guī)上企業(yè)總數(shù)在大幅減少。

2017年，白酒規(guī)上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量1198萬千升，銷售收入5654億元，利潤(rùn)總額1028億元。貴州茅臺(tái)營(yíng)收582億元，凈利潤(rùn)271億元。五糧液營(yíng)收302億元，凈利潤(rùn)97億元。茅五營(yíng)收占比15.6%，利潤(rùn)占比35.8%。

五年之后，又發(fā)生了什么？2021年，白酒規(guī)上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量716萬千升，銷售收入6033億元，利潤(rùn)總額1702億元。貴州茅臺(tái)營(yíng)收1062億元，凈利潤(rùn)525億元。五糧液營(yíng)收662億元，凈利潤(rùn)234億元。茅五營(yíng)收占比28.6%，利潤(rùn)占比44.6%。

2021年規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量716萬千升，為2016年以來最低值，連續(xù)第五年下行。2016年規(guī)上企業(yè)數(shù)量1578家，2021年這一數(shù)字下降到了965家。

根據(jù)中國(guó)酒協(xié)的數(shù)據(jù)，2021年白酒產(chǎn)量占行業(yè)比重超過1%的省市有17個(gè)，比2020年減少1個(gè)，其中有9個(gè)省市白酒產(chǎn)量占比較上年增加，8個(gè)省市下降，說明產(chǎn)能向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)集中明顯。

這樣的趨勢(shì)，也給下半年白酒行業(yè)發(fā)展給了一個(gè)較為確定的方向，即白酒行業(yè)的龍頭企業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)的增長(zhǎng)，將依然有望保持，但中小酒企的生存空間，將受到更加明顯的擠壓。

雖然面對(duì)以上確定的趨勢(shì)，但未來不確定的因素卻明顯增多。

宋書玉

中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書玉認(rèn)為，中國(guó)酒業(yè)發(fā)展現(xiàn)在面臨六個(gè)不確定性，人口呈現(xiàn)老齡化加速，新增人口減少，飲酒人群變化是產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展最大的變數(shù)。

另外，疫情常態(tài)化，對(duì)依賴于消費(fèi)終端的酒類市場(chǎng)產(chǎn)生較大沖擊，對(duì)酒類市場(chǎng)消費(fèi)沖擊帶來不確定性。

產(chǎn)業(yè)限制性的取消，名酒產(chǎn)區(qū)、名酒企業(yè)不約而同擴(kuò)大產(chǎn)能，原料酒分類新國(guó)標(biāo)的影響，這些因素都可能誘發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，對(duì)酒業(yè)發(fā)展?fàn)I造了寬松的發(fā)展環(huán)境，但同時(shí)也會(huì)帶來無序擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。

酒業(yè)一直受到資本的青睞，越來越多跨界資本進(jìn)入白酒，但很多業(yè)外投資者進(jìn)入以后，不愿意靜下心來發(fā)揚(yáng)匠心精神釀酒,業(yè)外資本涌入將引發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不確定性。

另外，產(chǎn)能過剩和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足也給行業(yè)帶來不確定性。產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能過剩與優(yōu)質(zhì)白酒供給不足，為投機(jī)炒作留下了空間，容易造成市場(chǎng)惡意炒作和虛假宣傳。

宋書玉表示，產(chǎn)業(yè)調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入正在進(jìn)行時(shí)，產(chǎn)業(yè)必須深刻思考，找準(zhǔn)問題所在，主動(dòng)化解矛盾，堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。