7月13日，名創(chuàng)優(yōu)品正式登陸港交所，在全球發(fā)售4110萬股，其中香港發(fā)售411萬股，國際發(fā)售3699萬股。美銀證券、海通國際及瑞銀證券為聯(lián)席保薦人。

名創(chuàng)優(yōu)品正式登陸港交所敲鐘現(xiàn)場。

名創(chuàng)優(yōu)品成立于2013年，并于2020年在紐交所進(jìn)行第一次上市。不到兩年時間，名創(chuàng)優(yōu)品又回歸香港交易所上市，這與其背后的商業(yè)模式密不可分。名創(chuàng)優(yōu)品通過興趣消費牢牢抓住“Z世代”主流人群的消費心理，驗證了其商業(yè)模式的極強(qiáng)韌性和市場潛力。

3年累計凈利潤近23億元

據(jù)市場消息，本次香港上市募集的資金凈額約4.8億港幣。招股書顯示，此次香港IPO募集資金主要用于其門店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張及升級、供應(yīng)鏈優(yōu)化及產(chǎn)品開發(fā)、增強(qiáng)技術(shù)能力、繼續(xù)投資于品牌推廣及培育、資本開支及營運資金和一般公司用途。

在業(yè)績方面，名創(chuàng)優(yōu)品2019-2021財年收入分別為94億、90億和91億。2022財年前3季度收入為78億，較2021財年前3季度同比增長近18%。經(jīng)調(diào)整后凈利潤分別為8.4億元、9.3億元和4.8億元，3年累計凈利潤近23億元。同期凈利潤率分別為9.0%，10.4%和5.3%。2022財年前3季度凈利潤為4.3億。

招股書披露的信息顯示，該公司2021年末的資本負(fù)債比率只有0.2％，賬面現(xiàn)金高達(dá)53億元。

回港實現(xiàn)價值重估

名創(chuàng)優(yōu)品以“雙重主要上市”方式回港二次上市，可滿足滬港通和深港通的接入條件，便于A股投資者借助港股通投資，活躍股票成交。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中概股的二次上市也是分散風(fēng)險、未雨綢繆的選擇。名創(chuàng)優(yōu)品此次回港二次上市，在融到更多資金增強(qiáng)資金儲備的同時，更有利于市場對企業(yè)進(jìn)行價值重估。新估值往往更加合理，也可以獲得更多再融資機(jī)會，有助于公司業(yè)務(wù)開展。

目前多家證券機(jī)構(gòu)看好名創(chuàng)優(yōu)品回港上市。安信國際研報顯示，名創(chuàng)優(yōu)品兩大主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)均處于快速發(fā)展階段，且行業(yè)集中度較低，競爭較為激烈，公司作為自有品牌綜合零售龍頭之一，在門店網(wǎng)絡(luò)方面具有顯著優(yōu)勢，有助于在行業(yè)快速擴(kuò)張階段搶奪更多的份額。

天風(fēng)證券稱，名創(chuàng)優(yōu)品聚焦于產(chǎn)品升級、庫存管理、運營效率及全渠道運營戰(zhàn)略，開店步伐相對穩(wěn)健，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)優(yōu)化，未來隨著公司逐步加大線上化、積極拓展海外門店、探索TOP TOY潮玩類目，短期疫情反復(fù)可能對公司業(yè)績造成負(fù)面影響，但長期來看，門店業(yè)績將得到改善。

TOP TOY門店吸引了眾多熱愛潮流玩具的年輕消費者。

興趣消費加速破圈

隨著在全球市場的持續(xù)深耕以及對消費者的深入洞察，名創(chuàng)優(yōu)品于業(yè)內(nèi)首次提出“興趣消費”概念，不斷通過“IP聯(lián)名、優(yōu)秀設(shè)計、黑科技”賦能產(chǎn)品創(chuàng)新，面向全球市場推出“好看、好玩、好用”的產(chǎn)品，滿足年輕消費群體的物質(zhì)追求與情感價值。

截至2021年12月31日，名創(chuàng)優(yōu)品IP戰(zhàn)略已全面覆蓋全球頂流IP、二次元IP、國潮IP、創(chuàng)意潮玩IP、體育/游戲IP和藝術(shù)時尚IP等六大板塊，與迪士尼、漫威、NBA、可口可樂等75家IP許可方建立了品牌聯(lián)名關(guān)系，在全品類布局上遠(yuǎn)超同行。

同時，名創(chuàng)優(yōu)品不斷加速全球化戰(zhàn)略，現(xiàn)已進(jìn)入全球約100個國家和地區(qū)，在全球范圍內(nèi)擁有超過5000家門店，遍布紐約、洛杉磯、巴黎、倫敦等全球知名城市核心商圈。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2021年，公司通過名創(chuàng)優(yōu)品門店網(wǎng)絡(luò)銷售的產(chǎn)品GMV（商品交易總額）總計約人民幣180億元（28億美元），成為全球最大的自有品牌生活家居綜合零售商。

中國的潮流玩具市場在過去五年發(fā)展迅速。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按GMV計，中國潮流玩具市場規(guī)模由2017年的人民幣108億元增至2021年的人民幣345億元，年復(fù)合增長率為33.7%，預(yù)計2022年至2026年將以24.0%的年復(fù)合增長率增長，2026年將增長至1101億元。

名創(chuàng)優(yōu)品敏銳捕捉到新興的潮流玩具文化，充分利用其豐富的零售經(jīng)驗、供應(yīng)鏈能力推出的TOP TOY品牌。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，截至2021年12月31日，TOP TOY共有89家門店，在中國潮流玩具市場的主要品牌中排名第三。2021年TOP TOY單店GMV為人民幣710萬元，同樣排在中國潮流玩具市場第三位。

名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)董事會主席兼首席執(zhí)行官葉國富。

2022年，名創(chuàng)優(yōu)品啟動品牌升級戰(zhàn)略，推出全新品牌口號“點亮全球99國美好生活”。葉國富指出，名創(chuàng)優(yōu)品將緊扣“興趣消費”的主題，在繼續(xù)保持高性價比的基礎(chǔ)上，面向全球消費市場持續(xù)輸出好看、好用、好玩的產(chǎn)品，成為一家具備互聯(lián)網(wǎng)基因的全球化興趣消費企業(yè)。

文/張潔 圖片來源 資料圖片

編輯 王琳

校對 王心