編者按：當“基地+基金+基業(yè)”模式成為地方政府發(fā)展高新技術產(chǎn)業(yè)、撬動社會資本參與、促進地方經(jīng)濟高質量發(fā)展的通用模式，《創(chuàng)投地理》欄目應運而生。21世紀經(jīng)濟報道將通過對各地產(chǎn)業(yè)生態(tài)、資本布局等系列調(diào)研，結合各地政府領導專訪，力求全方位展現(xiàn)地方政府在創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)投等領域的行動與競爭力。本期為第一站，聚焦南京江北新區(qū)。

21世紀經(jīng)濟報道記者 趙娜 南京報道

“基金認繳規(guī)模超5000億元。”南京江北新區(qū)帶來了一份亮眼的創(chuàng)新資本成績單。

“從成立以來，江北新區(qū)大力推動創(chuàng)新與資本相結合，積極構建政府引導與市場運作相結合的多元化金融服務體系，已初步形成‘創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新+創(chuàng)投’協(xié)同互動發(fā)展格局。”今年4月，南京市人大常委會黨組副書記、南京市江北新區(qū)黨工委專職副書記羅群接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪時說。

記者采訪了解到，近年在南京江北新區(qū)落地基金的不僅有綜合型的頭部PE/VC投資機構，還有在不同行業(yè)領域深耕多年且業(yè)績卓著的新銳基金管理團隊。包括500億元規(guī)模的先進制造業(yè)國家大基金也落地新區(qū)。在政策的有效引導下，80余只政府牽引下的產(chǎn)業(yè)投資基金撬動社會資本超4倍，總認繳規(guī)模超1400億元，投資落地項目超200個。

去年11月，大鉦資本人民幣二期基金在江北新區(qū)落地，計劃基金總規(guī)模為30億元，且已完成首期關賬超20億元。該基金是南京市首批設立的QFLP基金之一，其中境外募集規(guī)模不超過8000萬美元。

“江北新區(qū)有著比較完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)和豐富的項目資源，特別是在我們關注的醫(yī)療健康和硬科技領域。這是我們選擇江北新區(qū)的主要原因。”大鉦資本合伙人陳偉豪告訴記者，基金落地過程中得到了江北新區(qū)和江北產(chǎn)投的大力支持，“溝通交流非常高效、務實。讓我們看到到新區(qū)在促進股權投資，助推當?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群高質量發(fā)展方面的切實努力。”

展望未來，江北新區(qū)的新金融中心建設將迎來更多的參與者。根據(jù)2021年底發(fā)布的《南京江北新區(qū)“十四五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2035年，新區(qū)金融業(yè)規(guī)模實力顯著增強，金融業(yè)增加值占全市比重達到40%。

其中在科技金融板塊，將圍繞創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，重點加強金融對產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)和重大科技創(chuàng)新的支持保障力度，構建以科技信貸為支撐、科技資本為補充的多層次科技金融服務體系。

建設新金融中心

南京江北新區(qū)在創(chuàng)新資本領域的亮眼表現(xiàn)，得益于成立之初就提出的“兩城一中心”發(fā)展定位，即芯片之城、基因之城和新金融中心。

在去年12月召開的江北新區(qū)綠色金融賦能雙碳經(jīng)濟發(fā)展大會上，江北新區(qū)黨工委委員、管委會副主任陳潺嵋在致辭中表示，新金融不僅是江北新區(qū)“兩城一中心”產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位中的主導產(chǎn)業(yè)，也是新區(qū)打造創(chuàng)新、資本、產(chǎn)業(yè)交互融合發(fā)展新格局的重要抓手。

這次大會上，江北產(chǎn)投集團與綠動資本簽訂投資協(xié)議設立南京綠動新材料基金，基金總規(guī)模10億元。新基金簽約入駐新區(qū)研創(chuàng)園的同期，綠動資本首個引進總部項目寶瀛氣體也落地江北新區(qū)新材料科技園。

“兩城一中心”的發(fā)展定位，是江北新區(qū)堅定走產(chǎn)融結合發(fā)展路徑的最有力證明。在金融資本的澆灌下，江北新區(qū)的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)加速融合，形成了產(chǎn)業(yè)生長帶上的科創(chuàng)企業(yè)森林。

羅群告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“我們發(fā)展新金融中心，著力于在‘新’上做文章，以金融支持科技創(chuàng)新改革試驗區(qū)為戰(zhàn)場，優(yōu)化科技創(chuàng)新攻堅方向與產(chǎn)業(yè)布局，推動科技與產(chǎn)業(yè)融合加速，讓更多的金融資源進入到實體經(jīng)濟，推動創(chuàng)新。”

江北新區(qū)的兩大地標產(chǎn)業(yè)是集成電路和生命健康。兩大產(chǎn)業(yè)都為人才、技術、資本密集型，具有專業(yè)性強、投資強度大、回報周期長、規(guī)模效益顯著的特點。針對這些特點，江北新區(qū)提出了全周期、多層次的資本支持。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，早在2018年5月，南京江北新區(qū)就發(fā)布《加快建設揚子江新金融集聚區(qū)的若干意見》（簡稱“金融十條”），以吸引各類金融機構集聚江北新區(qū)，全力建設全國一流的新金融中心，助力江北新區(qū)打造“兩城一中心”主導產(chǎn)業(yè)集群。

根據(jù)“金融十條”，江北新區(qū)設立總規(guī)模100億元的新金融發(fā)展基金，從金融企業(yè)落戶獎勵、辦公用房支持、經(jīng)濟貢獻獎勵，到金融高端人才引進、金融項目創(chuàng)新支持、投資風險補償都明確了支持政策，形成全鏈條的扶持政策體系。

尤其在新興金融業(yè)態(tài)方面，江北新區(qū)扶持對符合條件的股權投資基金、股權投資類企業(yè)和股權投資管理企業(yè)，以及各類非銀新金融業(yè)態(tài)機構，一般可申請最高1500萬元的一次性落戶獎勵。

羅群透露，截至2021年末，江北新區(qū)集聚各類新金融關聯(lián)企業(yè)1053家，集聚基金及基金管理公司615家。

“江北新區(qū)產(chǎn)業(yè)的聚集和項目質地不斷提升，逐漸成為機構爭相布局的重點區(qū)域。”毅達資本創(chuàng)始合伙人黃韜告訴記者，其團隊近年來在江北新區(qū)的調(diào)研和儲備項目不斷增加。

作為一家總部位于南京的全國性創(chuàng)投機構，毅達資本在江北新區(qū)落地了6支基金及1家管理公司，累計規(guī)模近百億元，其中包括聚焦高科技領域的毅達寧海創(chuàng)業(yè)投資基金和聚焦大健康領域的毅達成果創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金等。

搭建創(chuàng)新資本生態(tài)

獲批不到七年，江北新區(qū)集聚基金及基金管理公司615家。究其背后的原因，一方面得益于當?shù)卦谡叨恕①Y本端為VC/PE機構提供的友好環(huán)境，另一方面是集成電路、生命健康兩大產(chǎn)業(yè)與PE/VC機構的投資策略高度契合。

據(jù)了解，江北新區(qū)新金融中心建設以VC/PE等產(chǎn)融結合為重點發(fā)展方向，強化對科技型企業(yè)的金融支持，已在集成電路、生命健康產(chǎn)業(yè)領域集聚了40余只基金。

“對于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投的支持，江北新區(qū)也有政策頂層設計，一整套落地獎勵政策高效實施，可以說是基于共贏、從制度層面保障了創(chuàng)投機構的利益。”黃韜分析表示，制度創(chuàng)新是持續(xù)吸引優(yōu)質金融機構資源落地江北的原因之一。與此同時，資本助力產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)反哺資本，最終形成良性循環(huán)。

“事實證明，我們的選擇是非常正確的。”陳偉豪告訴記者，江北新區(qū)的支持體現(xiàn)在基金設立、投資運作等多個環(huán)節(jié)，“我們也將發(fā)揮大鉦的專業(yè)能力和平臺資源，支持江北新區(qū)的發(fā)展。”

記者了解到，大鉦資本已經(jīng)在當?shù)赝顿Y了臨床質譜企業(yè)品生醫(yī)療，并在繼續(xù)關注醫(yī)療健康和硬科技等領域的更多投資機會。

從階段成績看，2021年，江北新區(qū)科技企業(yè)融資事件數(shù)、融資總額、億元以上融資企業(yè)數(shù)均位列全南京第一，總融資金額達108億元，累計上市企業(yè)20多家。

產(chǎn)業(yè)聚集效應的角度分析，江北新區(qū)的集成電路從零起步，已有600多家產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)先后落戶，產(chǎn)業(yè)規(guī)模同比增長55%，達到750億元；生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)覆蓋了從新藥創(chuàng)制、精準醫(yī)療，到高端醫(yī)療器械，再到專業(yè)健康管理的全產(chǎn)業(yè)鏈。

安永此前曾在報告中提出，江北新區(qū)致力于打造主體融通、要素融匯、文化融洽、全球融合的“四融”創(chuàng)新生態(tài)。其中在要素融匯方面，包括重點利用本地基金、外部市場化VC/PE基金、政府子基金等股權類金融工具，投資本地創(chuàng)新項目，推動創(chuàng)新成果本地轉化的建議。

在創(chuàng)新資本高地建設之外，江北新區(qū)在與劍橋大學、倫敦國王學院等世界知名創(chuàng)新主體的共建工作中，有效集聚海外創(chuàng)新資源，建立了與國際通行規(guī)則銜接的知識產(chǎn)權保護運用體系，“四融”創(chuàng)新生態(tài)正在加速形成。

創(chuàng)新資本生態(tài)下一站

記者了解到，江北新區(qū)的引導基金規(guī)模還將進一步擴大。除此以外，江北新區(qū)將在S基金(Secondary Fund)方面展開探索。

2021年5月，南京市江北新區(qū)宣布將投入200億元成立母基金，聚焦生物醫(yī)藥、集成電路等新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù)規(guī)劃，江北新區(qū)計劃在整個“十四五”期間投入500億元打造新金融中心，以帶動新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“近期，我們發(fā)起設立了南京市首支國有背景S基金，公募reits也報到了國家發(fā)改委，這些探索對“兩城一中心”的未來發(fā)展至關重要，我們有信心做好。”羅群透露，江北新區(qū)已在多筆案例中驗證政府基金退出機制的有效性，“其目的不是為了賺錢，而是讓金融資本活起來。”

引導基金擴容、探路S基金，都是PE/VC機構喜聞的好消息。

近年來市場化PE/VC基金的募資挑戰(zhàn)持續(xù)的大背景下，江北新區(qū)通過政府出資引導各類資源在區(qū)域形成更完善的產(chǎn)業(yè)布局，不僅能夠強化區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群與集聚效應，還成為了PE/VC機構提供了源源不斷的活水。

揚子江基金是南京市江北新區(qū)的投資平臺，資金管理規(guī)模超過300億元，同時以母基金和直投的方式進行配置。母基金與創(chuàng)投機構共同設立的子基金約有30只，直投項目則主要覆蓋江北新區(qū)的集成電路與生命健康產(chǎn)業(yè)。

揚子江基金總經(jīng)理張劍在去年11月參加21世紀創(chuàng)新資本年會時介紹，關注子基金管理團隊是否大量參與過早期項目投資、過往管理基金的投資中是否多以領投方身份出現(xiàn)，以確定子基金管理機構擁有話語權帶動優(yōu)質項目到江北新區(qū)發(fā)展，以推動江北新區(qū)產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設。

另一家在私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金領域頻頻出手的是南京江北新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資集團（以下稱“江北產(chǎn)投”），該機構通過與市場機構共同發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的方式，為新區(qū)引進聚焦于生物醫(yī)藥、集成電路、智能制造、5G、互聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新基建領域的基金管理機構和管理人團隊。

除前文提到的大鉦資本、綠動資本、毅達資本，江北產(chǎn)投的合作機構還包括中金資本、思佰益集團、金雨茂物和上海金浦投資等。據(jù)江北產(chǎn)投官網(wǎng)披露的信息，其參與基金已投項目超過100家，平均估值增長約30%。

市場化母基金管理機構也參與到了江北新區(qū)政府引導基金的管理中。盛世投資旗下盛世揚子是江北發(fā)展基金的受托管理機構，團隊通過“金融+科技”“基金+產(chǎn)業(yè)”將資本和產(chǎn)業(yè)緊密結合，助力當?shù)丶呻娐泛蜕】祪纱笾鲗Мa(chǎn)業(yè)轉型升級。

記者了解到，江北發(fā)展基金構建了“母基金-子基金-項目”的產(chǎn)業(yè)資源網(wǎng)絡，合作PE/VC基金的管理團隊既包括華登國際、和利資本、賽富基金為代表的一批頭部專業(yè)機構，還有新希望、華大基因、華天科技為代表的優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)資本。

“過去數(shù)年，南京江北新區(qū)的資本規(guī)模已超過5000億元，各類高新技術產(chǎn)業(yè)規(guī)模在不斷擴大，越來越多海外人才選擇在江北新區(qū)創(chuàng)業(yè)。”去年12月的中國創(chuàng)新資本年會上，羅群說，南京江北新區(qū)必將成為創(chuàng)投與產(chǎn)業(yè)緊密結合的新舞臺。

如今，這片土地正迎來更多的創(chuàng)新者，共同伴著新區(qū)的“十四五”新樂章起舞。