通訊員 張志軍 陳珊 任政 劉宇然

黨的十九大把“防范化解重大風(fēng)險”列為三大攻堅戰(zhàn)之首，國有企業(yè)平穩(wěn)應(yīng)對債務(wù)風(fēng)險事關(guān)青島西海岸新區(qū)經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展的大局，加強債務(wù)風(fēng)險防控是新區(qū)國企提高抗風(fēng)險能力的關(guān)鍵一招，也是加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)新區(qū)遠景規(guī)劃的必要前提。

2020年底以來，受永煤債券違約事件影響，國內(nèi)城投類企業(yè)融資窗口持續(xù)收緊。青島西海岸新區(qū)城投類國企數(shù)量多、占比大，存量債務(wù)規(guī)模大，多數(shù)進入還款高峰期，債務(wù)風(fēng)險防控形勢嚴峻。青島西海岸新區(qū)財政局（國資局）始終堅持把防控國企債務(wù)風(fēng)險作為關(guān)乎金融穩(wěn)定大局的首要大事來抓，注重加強源頭規(guī)范、系統(tǒng)性管控，以風(fēng)險防控作為核心，堅持追求經(jīng)濟效益和防控風(fēng)險并重，構(gòu)筑起六道風(fēng)險防控防線，全面提升了新區(qū)國企系統(tǒng)性抵御風(fēng)險能力。

規(guī)范融資行為，精細管控新增債務(wù)規(guī)模成本

制定《規(guī)范區(qū)屬國有企業(yè)融資管理暫行辦法》《投資監(jiān)管管理暫行辦法》，實行以預(yù)算為核心的投融資計劃管理，引導(dǎo)企業(yè)做好融資結(jié)構(gòu)與資金安全的平衡、償債時間與現(xiàn)金流量的匹配，合理控制債務(wù)總量及融資成本。實施區(qū)屬企業(yè)資產(chǎn)負債約束管理，量化資產(chǎn)負債約束指標(biāo)，引導(dǎo)企業(yè)合理控制投融資增量、減緩增速，嚴守債務(wù)防控紅線。選取青島西海岸新區(qū)海洋控股集團有限公司作為試點，落地閑置資金管理平臺，借助銀行風(fēng)控邏輯和技術(shù)平臺，增強資金流動性和使用效率，打造國企體系內(nèi)資金鏈生態(tài)圈，減少國企對外融資總量，降低系統(tǒng)融資成本，預(yù)計該平臺每年將為參與企業(yè)節(jié)省財務(wù)成本約1900萬元。目前，新區(qū)國企年平均融資成本由5.45%降至4.94%，每年節(jié)約財務(wù)費用約5億元。

拓寬融資渠道，持續(xù)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)

支持企業(yè)依托優(yōu)質(zhì)信用集群，通過發(fā)行公司債、中期票據(jù)、美元債以及資產(chǎn)證券化等方式不斷拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，解決企業(yè)“短借長投”等投融不匹配問題。區(qū)屬企業(yè)直接融資占比有效提升，融資成本顯著降低：截至目前，企業(yè)債券類直接融資占比由18%提高到33%，增加177.05億元，同比增加39.48%；平均發(fā)行利率為4.4%，同比降低0.17%，發(fā)行利率最低為2.80%。近期，城發(fā)投資集團有限公司永旺夢樂城總規(guī)模14.5億元、期限18年的CMBS項目（商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券）獲得上交所批文，成為青島市國企首單以本土物業(yè)資產(chǎn)獲批的CMBS項目。目前，青島海洋投資集團有限公司的ABN項目已上報銀行間交易商協(xié)會，青島西海岸新區(qū)融合控股集團有限公司ABN項目在銀行間市場交易商協(xié)會完成注冊，青島西海岸公用事業(yè)集團的公募REITs項目也在積極推進。

健全應(yīng)急預(yù)警機制，嚴守債務(wù)風(fēng)險防控底線

建立債務(wù)風(fēng)險提前三個月預(yù)警預(yù)報機制，逐月跟蹤債務(wù)還款臺賬，對風(fēng)險做到早識別、早預(yù)警、早應(yīng)對。實行控股集團及持股公司分級預(yù)警，從國資、控股集團及持股公司三個層面分級管控償債風(fēng)險，壓實主體責(zé)任，明晰責(zé)權(quán)邊界，形成防控合力。創(chuàng)新設(shè)立總規(guī)模30億元的“金融零風(fēng)險區(qū)保障基金”，預(yù)防應(yīng)對突發(fā)性償債違約風(fēng)險，增強整體風(fēng)險防控保障，嚴守風(fēng)險防控底線。在2021年信貸規(guī)模明顯收緊、債券募資用途嚴格限制，特別是隱債平臺名單內(nèi)企業(yè)融資環(huán)境不利的形勢下，青島西海岸新區(qū)國企未出現(xiàn)一筆債務(wù)違約問題。

建設(shè)“數(shù)智化”平臺，有效提高數(shù)據(jù)信息質(zhì)量

青島西海岸新區(qū)國資在全市率先啟動國資國企“數(shù)智化”信息平臺建設(shè)，按照“先急后緩、先重后輕”的原則，提前完成與債務(wù)風(fēng)險防控緊密相關(guān)的財務(wù)模塊及融資管理模塊建設(shè)。依托財務(wù)模塊，實現(xiàn)對企業(yè)資產(chǎn)負債、盈利及現(xiàn)金流情況的動態(tài)掌握；依托融資管理模塊，實現(xiàn)對企業(yè)融資從計劃到執(zhí)行、到期償還的全過程管控。同時，計劃2022年在國資層面建成涵蓋財務(wù)數(shù)據(jù)、融資管理、“三重一大”、投資管理等內(nèi)容的12個應(yīng)用模塊，同步推進企業(yè)端財務(wù)、投資、融資及資金管理四大核心業(yè)務(wù)模塊建設(shè)，形成上下數(shù)據(jù)互聯(lián)互通的國資在線監(jiān)管平臺，以數(shù)據(jù)收集匯總分析提高風(fēng)險研判及預(yù)警預(yù)報的及時性，以平臺應(yīng)用倒逼企業(yè)流程再造、規(guī)范內(nèi)控管理，全面提升國資國企風(fēng)險管控的效率及質(zhì)量。

持續(xù)注入優(yōu)質(zhì)資源，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

青島西海岸新區(qū)圍繞以高質(zhì)量發(fā)展“化解存量、優(yōu)化增量”的思路，全面梳理新區(qū)閑置資產(chǎn)、地下空間、可開發(fā)利用土地等經(jīng)營性優(yōu)質(zhì)資源，按照成熟一個推進一個的原則，持續(xù)注入企業(yè)，助推企業(yè)不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高融資能力。僅2021年，便將107處房產(chǎn)等優(yōu)質(zhì)資源（估值約68.28億元）資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)至企業(yè)，梳理推動26宗3483畝地下空間、22宗1071畝批而未供及已收儲未供土地依法依規(guī)供給企業(yè)，完成5宗地下空間組卷。同時，通過注資、補貼等方式給予企業(yè)資金支持近6億元。

加快推動市場化轉(zhuǎn)型，以發(fā)展化解潛在風(fēng)險

對平臺類企業(yè)歷史形成的存量債務(wù)，按成因進行分類，對帶有公益屬性項目形成的債務(wù)，通過收益項目平衡、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資本金注入、特許經(jīng)營權(quán)授予、財政貼息、預(yù)算彌補等方式逐步消化，減少企業(yè)市場化轉(zhuǎn)型包袱；對經(jīng)營性項目形成的債務(wù)，通過資產(chǎn)證券化提高資產(chǎn)流動性或引入社會資本，增強企業(yè)市場化創(chuàng)收能力，減少債務(wù)規(guī)模。同時，以市場化為導(dǎo)向，以聚焦主業(yè)發(fā)展為核心，以“混”促“改”，積極穩(wěn)妥推進新區(qū)國企與各類優(yōu)勢非國有資本的混合，培育壯大核心主業(yè)。截至目前，新區(qū)國企已完成49個混改項目。其中，青島西海岸新區(qū)海洋控股集團不斷強化自身科技硬實力，先后并購浙江萬馬集團、誠志科融控股有限公司，通過布局高端線纜產(chǎn)業(yè)鏈、補強新區(qū)光電顯示產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)，構(gòu)建光電半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)集群，助力西海岸新區(qū)打造北方光電顯示產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和發(fā)展高地；青島經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團有限公司加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)布局，先后并購蓬萊中柏京魯船業(yè)公司、石大勝華化工集團，將優(yōu)勢資源要素有效整合，匹配新區(qū)國家發(fā)展戰(zhàn)略，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。