本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者陶煒 張智 南京報(bào)道

為AI大模型提供基礎(chǔ)支持的國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)開始賺錢了。

近期發(fā)布的一季報(bào)來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈里面賺錢的企業(yè)比比皆是。做PCB（印制電路板）的滬電股份（002463.SZ）2024年一季度凈利潤為5.15億元 同比增長1.57倍；做光通信收發(fā)模塊的中際旭創(chuàng)（300308.SZ）今年一季度收入48.43億元，同比增長1.63倍，凈利潤10.09億元，同比增長3.03倍；做存儲(chǔ)的江波龍（301308.SZ）一季度收入44.53億元，同比增長兩倍，凈利潤3.84億元，同比增長2.37倍。

但是，搞大模型應(yīng)用的暫時(shí)還沒賺到錢?？拼笥嶏w（002230.SZ）發(fā)布的2024年一季報(bào)顯示，營收36.46億元，同比增長26.27%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3億元，扣非后凈利潤虧損4.4億元，虧損加大；拓爾思（300229.SZ）一季度的收入利潤則都在下滑。

“現(xiàn)在賣鏟子的已經(jīng)掙到錢了，但是拿鏟子挖礦的還沒看到錢呢。”國內(nèi)某大模型公司的從業(yè)者對《華夏時(shí)報(bào)》記者打了個(gè)比方。

“AI應(yīng)用的盈利能力取決于多種因素，如技術(shù)成熟度、市場需求、商業(yè)模式以及特定行業(yè)的應(yīng)用場景等。尤其是對于大模型公司來說，由于前期投入巨大，目前盈利前景仍不明確。但是，我們也已經(jīng)看到了，微軟公司因?yàn)橛猩墒?span lang="EN-US">AI對Office體系的加持，其營收和市值都有顯著提升。如果未來能出現(xiàn)更多現(xiàn)象級的生成式AI應(yīng)用，這些應(yīng)用在各自的行業(yè)內(nèi)帶來顯著盈利也許只需要一年。”《中國工業(yè)和信息化》雜志副總編孟繁科對《華夏時(shí)報(bào)》記者說。

“賣鏟子”的賺到錢了

AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钦娴哪苜嵉藉X。

PCB龍頭企業(yè)滬電股份近日發(fā)布2024年一季報(bào)，公司2024年一季度營業(yè)收入25.84億元，同比增長38.34%，凈利潤5.15億元，同比增長157.03%，扣非凈利潤4.97億元，同比增長172.02%。

“2023年由ChatGPT的顯著成功引發(fā)新一輪人工智能和算力革命，隨著全球通用人工智能技術(shù)加速演進(jìn)，人工智能訓(xùn)練和推理需求持續(xù)擴(kuò)大，對AI服務(wù)器和高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的旺盛需求推動(dòng)對大尺寸、高速高多層PCB的需求，其高負(fù)載工作環(huán)境也對PCB的規(guī)格、品質(zhì)提出了更高的要求。從短期看，高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場景對高多層印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求依然不錯(cuò)，但需求的持續(xù)快速落地受芯片等供應(yīng)、技術(shù)發(fā)展速度、大廠資本開支節(jié)奏、應(yīng)用場景落地、法律法規(guī)、倫理規(guī)范和政策監(jiān)管體系的完善等多方面因素的影響，存在諸多可能的不確定性。從中長期來看，隨著AI的應(yīng)用場景逐漸落地，圖像、語音、機(jī)器視覺和游戲等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，新興人工智能應(yīng)用的巨大計(jì)算和存儲(chǔ)需求或?qū)⒊蔀槲磥砦迥觌娮邮袌鲋兄饕脑鲩L動(dòng)力，并為能夠提供高性能PCB解決方案的企業(yè)帶來可期的市場機(jī)遇。”滬電股份在4月26日發(fā)布的調(diào)研紀(jì)要中如是表示。

公司證券事務(wù)代表錢元君表示公司正在擴(kuò)大相關(guān)產(chǎn)能。“公司也在整合生產(chǎn)和管理資源，并相應(yīng)針對性地?cái)U(kuò)充產(chǎn)能。2024年初公司決議投資約5.1億元人民幣，實(shí)施面向算力網(wǎng)絡(luò)的高密高速互連印制電路板生產(chǎn)線技 改項(xiàng)目。技改項(xiàng)目實(shí)施后將提高公司面向算力網(wǎng)絡(luò)相關(guān)產(chǎn)品的 HDI階數(shù)、層數(shù)，提升相關(guān)產(chǎn)品的品質(zhì)穩(wěn)定性及可靠性，提升生產(chǎn)線數(shù)字化、智能化水平。”

做光通信收發(fā)模塊的中際旭創(chuàng)一季度收入48.43億元，同比增長1.63倍，凈利潤10.09億元，同比增長3.03倍。“自2023年3月開始，海外大客戶在AI方面的800G需求開始起量，并不斷增加和補(bǔ)充訂單，整個(gè)行業(yè)的趨勢發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變；而在2023年下半年，部分海外大客戶開始提高400G光模塊的需求用于以太網(wǎng)400G交換機(jī)網(wǎng)絡(luò)，400G訂單和出貨量也開始顯著增加。利潤水平方面，中際旭創(chuàng)今年一季度毛利率為32.8%、凈利率為21.2%，均為歷史一季度最高水平。”中際旭創(chuàng)相關(guān)人士表示。

此外，公司還在4月21日晚上的投資者電話會(huì)議上表示了這樣幾點(diǎn)：第一，800G今年總量很大，客戶也沒有在需求上砍單；第二，按照交付節(jié)奏，預(yù)計(jì)在后面幾個(gè)季度的出貨量會(huì)更多；第三，現(xiàn)在全球的EML等原材料供應(yīng)是偏緊張的，受此影響，現(xiàn)在全行業(yè)還沒有完全達(dá)到客戶想要的理想的交付量級，說明更多的出貨量還在后面。目前800G的需求仍然是非常旺盛的。

搞大模型的何時(shí)能賺錢？

為AI大模型提供基礎(chǔ)支持的國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)開始賺錢了，但搞大模型的卻并沒掙到錢?？拼笥嶏w發(fā)布的2024年一季報(bào)顯示，營收36.46億元，同比增長26.27%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3億元，扣非后凈利潤虧損4.4億元，虧損加大；拓爾思一季度的收入下滑15.35%，利潤下滑9.74%。

“一季度營收由于業(yè)務(wù)季節(jié)性特點(diǎn)在全年收入中占比較小，但是剛需投入在。第一季度公司在大模型研發(fā)以及核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控，以及大模型產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面堅(jiān)定投入，其中，研發(fā)費(fèi)用相對于去年同期增加1億多元，同時(shí)，銷售費(fèi)用也有所增加。”科大訊飛在業(yè)績說明會(huì)上如是解釋。

“指望大模型在現(xiàn)階段能夠直接賺錢，不太現(xiàn)實(shí)。即便是openAI，雖然有一些收入，但也沒有實(shí)現(xiàn)盈利。微軟利用GPT4推動(dòng)辦公軟件和微軟云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了增長，這是目前唯一的案例。國內(nèi)大模型企業(yè)要想依此直接賺錢，其產(chǎn)品至少應(yīng)該突破gpt4，達(dá)到更高的水平。”深度科技研究院院長張孝榮對《華夏時(shí)報(bào)》記者說。

也有比張孝榮更樂觀的觀點(diǎn)。“也不能說AI應(yīng)用沒有盈利，在中國教人家如何使用AI的不少人都掙到錢了。”孟繁科先用調(diào)侃給他的話開了個(gè)頭，“在美國，微軟公司因?yàn)橛猩墒?span lang="EN-US">AI對Office體系的加持，其營收和市值都有顯著提升。另外，國內(nèi)做數(shù)字人的‘小作坊’也實(shí)現(xiàn)了盈利。在行業(yè)應(yīng)用方面，如金融、醫(yī)療、科研等通過提升工作效率和質(zhì)量，已間接帶來經(jīng)濟(jì)效益。這些方面也是更有盈利前景的落地場景。如果未來能出現(xiàn)更多現(xiàn)象級的生成式AI應(yīng)用，這些應(yīng)用就會(huì)在各自的行業(yè)內(nèi)帶來顯著的盈利，也許只需要一年。”孟繁科說。

盡管還沒從大模型上賺到錢，但科大訊飛對于大模型的商業(yè)前景頗有信心，表示將堅(jiān)持下去。“首先，大模型賦能公司已有的軟硬件產(chǎn)品和行業(yè)系統(tǒng)，進(jìn)一步提升公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢、提升用戶體驗(yàn)和產(chǎn)品滲透率，帶來更大的市場空間。公司教育、醫(yī)療、平臺(tái)與消費(fèi)者、運(yùn)營商、司法、政府等各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，原來的產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)尚未觸達(dá)這些行業(yè)市場空間的天花板；其次，通用能力是可以全面賦能的，將在越來越多的剛需領(lǐng)域落地。例如，星火大模型的代碼能力經(jīng)華為、京東、交通銀行等測試，在業(yè)界處于領(lǐng)先水平，在軟件行業(yè)加快落地，8月15日iFlyCode發(fā)布以來，已在華為、京東云、軟通動(dòng)力、交通銀行等100多家機(jī)構(gòu)對接應(yīng)用。還有，科大訊飛在2022年發(fā)布了超腦2030計(jì)劃，希望機(jī)器人能走進(jìn)千家萬戶，這將是巨大的應(yīng)用方向。基于星火大模型的全棧機(jī)器人能力，目前已經(jīng)賦能372家以人形為主的機(jī)器人客戶。”科大訊飛在業(yè)績說明會(huì)上如是表態(tài)。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳