本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：梁春富

廈門國(guó)資旗下廈門象嶼(600057.SH)最近動(dòng)作不斷。

11月29日晚，廈門象嶼連續(xù)發(fā)布8則公告，披露了公司董事長(zhǎng)變更、定增申請(qǐng)獲上交所審核通過(guò)、控股股東擬整體受讓廈門象嶼對(duì)江蘇德龍鎳業(yè)有限公司及其子公司（“江蘇德龍”）債權(quán)、放棄注資忠旺集團(tuán)等一系列重磅消息。

據(jù)廈門象嶼公告，鄧啟東申請(qǐng)辭去董事長(zhǎng)職務(wù)和董事會(huì)戰(zhàn)略（投資發(fā)展）委員會(huì)召集人職務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任廈門象嶼董事和董事會(huì)戰(zhàn)略（投資發(fā)展）委員會(huì)委員。同時(shí)，廈門象嶼董事會(huì)選舉吳捷為董事長(zhǎng)。

吳捷1981年出生，曾任廈門象嶼集團(tuán)有限公司（下稱“象嶼集團(tuán)”）投資發(fā)展總監(jiān)、總裁助理，黑龍江金象生化有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)等職。他現(xiàn)任象嶼集團(tuán)黨委委員、副總裁，廈門象嶼董事長(zhǎng)，未持有廈門象嶼股票。

廈門象嶼是國(guó)內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈巨頭，主要經(jīng)營(yíng)礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品、能源化工、新能源等大宗商品，涉及黑色金屬、鋁、不銹鋼、新能源、煤炭、 油品、谷物原糧等七大核心品類。受市場(chǎng)有效需求不足、大宗商品價(jià)格波動(dòng)下行影響，廈門象嶼2023年?duì)I收4590.35億元，同比下降14.7%；凈利潤(rùn)15.74億元，同比下降40.31%。

控股股東救火，承接江蘇德龍債權(quán)

據(jù)廈門象嶼披露，控股股東象嶼集團(tuán)擬整體受讓廈門象嶼對(duì)江蘇德龍的債權(quán)，受讓價(jià)格約為89.74億元。

廈門象嶼稱，截至2024年7月31日，其對(duì)江蘇德龍債權(quán)賬面余額約為89.74億元。根據(jù)萬(wàn)隆（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告，以2024年7月31日為基準(zhǔn)日，廈門象嶼對(duì)江蘇德龍賬面?zhèn)鶛?quán)評(píng)估值約為89.74億元。

“公司擬以89.74億元作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格，由具體持有江蘇德龍債權(quán)的公司下屬子公司分別與象嶼集團(tuán)下屬子公司簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由象嶼集團(tuán)下屬子公司受讓上述債權(quán)，并分三期向公司支付受讓價(jià)款。”廈門象嶼表示，鑒于江蘇德龍已進(jìn)入實(shí)質(zhì)合并重整程序，本次債權(quán)轉(zhuǎn)讓有利于廈門象嶼進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，切實(shí)維護(hù)公司及全體股東的利益，不會(huì)對(duì)廈門象嶼經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

江蘇德龍創(chuàng)始人是“鋼鐵大王”戴國(guó)芳，該公司是僅次于青山集團(tuán)的全球第二大不銹鋼供應(yīng)商，在全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的2023年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)榜單中，以1695億元營(yíng)收位列第47位。

2024年7月26日，江蘇德龍被申請(qǐng)破產(chǎn)重整，該公司是廈門象嶼金屬礦產(chǎn)板塊多年大客戶。2023年，廈門象嶼對(duì)江蘇德龍的銷售額為71.07億元。同時(shí)申請(qǐng)破產(chǎn)的還有江蘇德龍全資子公司德豐金屬、巨合金屬，這兩家均為廈門象嶼供應(yīng)商，截至2023年末，分別為公司第一大、第五大預(yù)付款對(duì)象，賬面余額分別為49.45億元、13.70億元。2023年，廈門象嶼向德豐金屬、巨合金屬分別采購(gòu)201.78億元、193.12億元，采購(gòu)產(chǎn)品包括熱軋不銹鋼、冷軋鋼帶。

時(shí)代周報(bào)記者了解到，江蘇德龍此次破產(chǎn)重整主要涉及其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)。在海外，江蘇德龍與象嶼集團(tuán)多有合作。2010年，江蘇德龍將目光投向鎳資源豐富的印度尼西亞，在當(dāng)?shù)叵群笸督擞∧岬慢埞I(yè)園、肯達(dá)里基地、北莫羅瓦里基地等重大項(xiàng)目。

2017年，江蘇德龍又?jǐn)y手象嶼集團(tuán)投資20億美元建設(shè)年產(chǎn)300萬(wàn)噸鎳鐵不銹鋼一體化冶煉項(xiàng)目，啟動(dòng)德龍工業(yè)園二期建設(shè)。2020年，德龍工業(yè)園二期不銹鋼一體化冶煉項(xiàng)目(OSS公司)正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目由江蘇德龍與象嶼集團(tuán)的合資公司負(fù)責(zé)。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

放棄注資忠旺集團(tuán)

忠旺集團(tuán)于1993年由劉忠田創(chuàng)立，曾是亞洲第一大、全球第二大鋁型材生產(chǎn)企業(yè)，但自2019年起深陷債務(wù)、退市、虛假貿(mào)易等多重危機(jī)。2022年9月，沈陽(yáng)中院裁定受理忠旺集團(tuán)等253家企業(yè)合并重整案。

自破產(chǎn)重整以來(lái)，忠旺集團(tuán)的銀行、保險(xiǎn)公司等金融資產(chǎn)大都被剝離、重組。

廈門象嶼11月19日公告稱，控股股東象嶼集團(tuán)作為忠旺集團(tuán)系列企業(yè)重整的優(yōu)選投資人，擬聯(lián)合其他投資人投資忠旺集團(tuán)鋁主業(yè)資產(chǎn)等重整資產(chǎn)，廈門象嶼擬作為產(chǎn)業(yè)投資人投資6.9億元，共同參與投資。

具體而言，廈門象嶼全資子公司智慧物流港擬與象嶼集團(tuán)全資子公司共同設(shè)立合資公司，以此作為象嶼方的投資主體。該合資公司注冊(cè)資本擬定為43億元，全部以現(xiàn)金形式出資，其中智慧物流港出資6.9億元，持有約16.05%股權(quán)；象嶼集團(tuán)全資子公司出資36.1億元，持有剩余約83.95%股權(quán)。

在此基礎(chǔ)上，這一合資公司將與象嶼集團(tuán)引入的其他投資人共同出資，收購(gòu)忠旺集團(tuán)鋁主業(yè)資產(chǎn)設(shè)立的新公司（下稱“新忠旺集團(tuán)”，具體名稱以工商管理部門登記為準(zhǔn)）股權(quán)，成為新忠旺集團(tuán)的控股股東。未來(lái)，新忠旺集團(tuán)將由象嶼集團(tuán)控股經(jīng)營(yíng)。

需要注意的是，本次象嶼集團(tuán)對(duì)新忠旺集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，仍有一定債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此前未申報(bào)債權(quán)人仍可按重整計(jì)劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償條件向重整后的企業(yè)主張并行使權(quán)利。

不過(guò)，根據(jù)廈門象嶼11月29日晚披露的《關(guān)于取消對(duì)外投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，廈門象嶼決定放棄參與對(duì)新忠旺集團(tuán)的投資。

“上述公告披露后，公司通過(guò)多種渠道和方式，獲悉并主動(dòng)了解各類相關(guān)方的想法和建議。在統(tǒng)籌考慮各相關(guān)方反饋意見的基礎(chǔ)上，廈門象嶼結(jié)合最新情況更新了投融資規(guī)劃安排，并于2024年11月29日召開第九屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議，決定取消本次投資。”廈門象嶼表示。

廈門象嶼稱，公司控股股東象嶼集團(tuán)將繼續(xù)作為重整投資人，收購(gòu)并控股新忠旺集團(tuán)。但新忠旺集團(tuán)12家鋁業(yè)相關(guān)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)狀況未見披露，新忠旺集團(tuán)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)還有待觀察。

象嶼集團(tuán)成為忠旺集團(tuán)“白衣騎士”早有跡象。2023年8月14日，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局就曾發(fā)布經(jīng)營(yíng)者集中簡(jiǎn)易案件公示表，稱象嶼集團(tuán)與忠旺集團(tuán)系列企業(yè)管理人以及忠旺集團(tuán)等253家公司訂立了重整投資協(xié)議，擬收購(gòu)相關(guān)的鋁業(yè)資產(chǎn)。

圖源：上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局

業(yè)績(jī)下滑，但賬上現(xiàn)金儲(chǔ)備充足

成立于1995年的象嶼集團(tuán)，是廈門市國(guó)資委100%持股的地方國(guó)有企業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋大宗商品供應(yīng)鏈、城市開發(fā)運(yùn)營(yíng)、綜合金融服務(wù)、港口航運(yùn)、創(chuàng)新孵化等。廈門象嶼則是象嶼集團(tuán)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的核心子公司。在中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)2024年發(fā)布的中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)名單中，象嶼集團(tuán)以4905億元營(yíng)業(yè)收入位列第54位。

根據(jù)上海清算所披露的象嶼集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表，今年前三季度，象嶼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3325.46億元，比去年同期下降13%，凈虧損2.77億元，而去年同期歸母凈利潤(rùn)為1.91億元。

截至今年9月末，象嶼集團(tuán)總資產(chǎn)為3365.55億元，總負(fù)債為2459.73億元，負(fù)債率73%。截至9月末，象嶼集團(tuán)賬上仍有382.28億元的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，今年以來(lái)，象嶼集團(tuán)陸續(xù)落實(shí)了多個(gè)融資項(xiàng)目。1月24日，廈門象嶼成功發(fā)行2024年面向?qū)I(yè)投資者的公司債券（第一期），規(guī)模不超過(guò)15億元；10月30日，象嶼集團(tuán)又宣布2024年度第六期超短期融資券成功發(fā)行，實(shí)際發(fā)行總額為20億元；11月28日，其2024年度第七期超短期融資券成功發(fā)行，實(shí)際發(fā)行總額為15億元。

象嶼集團(tuán)旗下上市公司廈門象嶼的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)下滑。據(jù)公司2024年三季報(bào)，廈門象嶼報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2976.99億元，同比下降19.24%；歸母凈利潤(rùn)8.90億，同比下降24.67%。

值得注意的是，廈門象嶼11月29日晚披露，公司的定增申請(qǐng)已獲得上交所審核通過(guò)。

此前公告顯示，本次發(fā)行的特定對(duì)象為招商局集團(tuán)、山東港口集團(tuán)及象嶼集團(tuán)，廈門象嶼擬募集資金32.20億元。“募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)，可以更好滿足日常資金周轉(zhuǎn)需要，增強(qiáng)公司資金實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。”廈門象嶼表示。