在開年A股各大板塊的表現(xiàn)中，DeepSeek概念、人形機(jī)器人等板塊尤為突出，成為市場的亮點(diǎn)。但持續(xù)火爆的DeepSeek概念股日前也迎來一波調(diào)整，普通投資者該如何把握這一熱點(diǎn)？后市又將如何演繹？

DeepSeek概念股“概念”寬泛，涉及多個(gè)行業(yè)

春節(jié)前后，DeepSeek的全新開源推理模型在全球范圍內(nèi)迅速走紅。A股DeepSeek概念股旋即掀起一波行情。何謂DeepSeek概念股？記者查詢發(fā)現(xiàn)，不同機(jī)構(gòu)收錄的DeepSeek概念股數(shù)量不一，不少個(gè)股除具有DeepSeek概念外，還兼具其他眾多概念。

南京證券研究所所長助理周正峰指出，DeepSeek概念股這一“概念”尚無官方標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)涵也較為寬泛，主要涉及上游算力、中游算法軟件和云廠商、下游AI設(shè)備端測和應(yīng)用等：“DeepSeek相關(guān)概念股主要是指與DeepSeek存在直接或者間接持股關(guān)系，處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)合作關(guān)系、或者受益于AI應(yīng)用以及產(chǎn)品化探索的公司，不同的統(tǒng)計(jì)口徑上會(huì)存在差異，涉及的具體行業(yè)如果按照權(quán)重從高到低排列，則包括計(jì)算機(jī)、傳媒、非銀金融、商貿(mào)、零售、通信、醫(yī)藥、生物電子及機(jī)械設(shè)備等多個(gè)行業(yè)。”

主線賽道熱點(diǎn)明顯分化、快速輪動(dòng)

以萬得口徑的統(tǒng)計(jì)情況來看，自今年1月27日以來，經(jīng)歷了春節(jié)期間的持續(xù)發(fā)酵以及在節(jié)后多地企業(yè)擁抱DeepSeek大模型等，相關(guān)概念股表現(xiàn)出強(qiáng)勢上漲態(tài)勢，同時(shí)也使得該板塊交易擁擠度持續(xù)攀升。

本周DeepSeek概念指數(shù)沖高回落，并形成明顯的階段性見頂走勢，板塊內(nèi)部出現(xiàn)明顯分化和快速輪動(dòng)：一些題材股在大幅波動(dòng)下再創(chuàng)新高，而此前一些換手不夠充分、連續(xù)漲停的高位股則出現(xiàn)了大幅走弱。周三該概念板塊開局集體走弱，隨后局部活躍。市場普遍認(rèn)為，DeepSeek概念股純炒作階段已經(jīng)過去，概念股普漲行情結(jié)束，“偽概念股”面臨回落風(fēng)險(xiǎn)，而真正的受益股才會(huì)繼續(xù)受到資金追捧。

事實(shí)上，春節(jié)后A股市場情緒得到很大改善，“春季躁動(dòng)”行情明顯加速。而DeepSeek的橫空出世，在推動(dòng)全球投資者重估中國的可投資性。當(dāng)情緒驅(qū)動(dòng)的熱潮褪去，實(shí)質(zhì)性業(yè)績支撐或成為市場考察的重點(diǎn)。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍就指出，DeepSeek一定程度上提振了A股成長板塊的投資情緒，從受益的板塊來看，人形機(jī)器人、AI應(yīng)用、算力國產(chǎn)化等細(xì)分領(lǐng)域正成為市場的熱點(diǎn)，建議投資者可以關(guān)注相關(guān)的龍頭股以及相關(guān)的基金來抓住機(jī)會(huì)，同時(shí)他也認(rèn)為，現(xiàn)在很多科技創(chuàng)新企業(yè)還沒有形成穩(wěn)定的盈利，“未來這些科技股能否持續(xù)上漲，實(shí)際取決于他們能不能成功實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和商業(yè)應(yīng)用。”

熱點(diǎn)板塊高低切換，投資策略需轉(zhuǎn)換

短期來看，DeepSeek概念股前期累計(jì)較大漲幅，股價(jià)也來到高位，從產(chǎn)業(yè)趨勢而言，人形機(jī)器人和AI技術(shù)的持續(xù)突破將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來長期增長潛力，相關(guān)板塊業(yè)績確定性較高，后期仍存在投資機(jī)會(huì)。周正峰認(rèn)為，熱點(diǎn)板塊的優(yōu)質(zhì)企業(yè)存在較大的上漲潛力，投資者在操作策略上需注重市場風(fēng)格高低切換：“從中下游的模型軟件和應(yīng)用開始轉(zhuǎn)向，相對滯脹的上游算力板塊以及部分下游應(yīng)用；一些具有較好應(yīng)用場景落地能力的端測或者相關(guān)應(yīng)用，有望在產(chǎn)品化上取得進(jìn)展，屆時(shí)相關(guān)中下游公司也有望迎來新一輪基本面或事件催化驅(qū)動(dòng)行情，可予以關(guān)注。”

（江蘇廣電總臺(tái)·荔枝新聞中心/劉雨薇 編輯/郭晶晶）