本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：劉子琪

來(lái)源：圖蟲(chóng)

繼交通銀行后，又一家國(guó)有大行公布2024年年報(bào)。

3月26日晚間，中國(guó)銀行（601988.SH）發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)公告。2024年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6300.90億元，同比增長(zhǎng)1.16%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2378.41億元，同比增長(zhǎng)2.56%，相當(dāng)于去年一天凈賺6.52億元。

2024年，中國(guó)銀行凈息差依舊承壓。截至2024年末，中國(guó)銀行凈息差1.40%，較上年末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)；凈利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比分別減少3.8%、2.9%。

同時(shí)，中國(guó)銀行還發(fā)布2024年度利潤(rùn)分配方案公告，公司擬每10股普通股派發(fā)2024年末期現(xiàn)金股利1.216元（稅前），2024 年度末期擬派發(fā)現(xiàn)金股利為357.98億元。加上已派發(fā)的2024年半年度的股息，2024年擬全年派發(fā)普通股股息總額為713.60億元（稅前），占?xì)w母凈利潤(rùn)的比例約30%。

截至2025年2月28日，該公司A股股東戶(hù)數(shù)為41.61萬(wàn)戶(hù)，較上期（2024年12月31日）增加7528戶(hù)，增幅為1.84%。

中國(guó)銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)張輝在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“2025年是‘十四五’規(guī)劃收官之年，中國(guó)銀行將進(jìn)一步聚焦主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防控風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升運(yùn)營(yíng)效率和價(jià)值創(chuàng)造能力，以更加優(yōu)異的業(yè)績(jī)回饋廣大客戶(hù)、投資者和社會(huì)各界的信任與支持。”

凈息差“三連降”

時(shí)代周報(bào)記者注意到，中國(guó)銀行的凈息差已連降3年。2022年-2024年，該行的凈息差分別是1.75%、1.59%、1.40%。

2024年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入4489.34億元，同比減少176.11億元，下降3.77%。其中，利息收入10715.39億元，同比增加226.88億元，增長(zhǎng)2.16%；利息支出6226.05億元，同比增長(zhǎng)6.92%。

對(duì)于凈息差下滑，該行在財(cái)報(bào)中表示，從資產(chǎn)端看，生息資產(chǎn)平均收益率下降24個(gè)基點(diǎn)，主要是受境內(nèi)人民幣貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整等因素影響；從負(fù)債端看，付息負(fù)債平均付息率下降6個(gè)基點(diǎn)，主要是本行持續(xù)加強(qiáng)負(fù)債主動(dòng)管理，堅(jiān)持量?jī)r(jià)協(xié)同發(fā)展策略，強(qiáng)化存款成本管控，人民幣負(fù)債付息率有所下降。

張輝在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，集團(tuán)凈息差變動(dòng)幅度預(yù)計(jì)與主要同業(yè)大致相當(dāng)。從更長(zhǎng)時(shí)間看，中行凈息差與主要同業(yè)的差距明顯縮窄，從2018年約40BP的差距縮窄至目前與主要同業(yè)基本相當(dāng)。2025年將繼續(xù)把加強(qiáng)凈息差管理作為低息環(huán)境下各項(xiàng)工作的重中之重，合理控制凈息差變動(dòng)幅度。

2024年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1811.56億元，同比增長(zhǎng)15.87%，占總收入比例由2023年的25.10%提升至28.75%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入765.9億元，同比下滑2.9%。

對(duì)此，中國(guó)銀行解釋道，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑主要是受市場(chǎng)環(huán)境影響，受托、信用承諾及代理業(yè)務(wù)等收入減少。據(jù)年報(bào)，2024年，三項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入同比分別減少25.45%、10.70%、2.24%。

另一方面，中國(guó)銀行2024年投資收益及貴金屬銷(xiāo)售均獲得較快增長(zhǎng)。其中，投資收益同比增長(zhǎng)64.68%至414.53億元，貴金屬銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)40.56%至201.15億元，成為營(yíng)收及利潤(rùn)增速核心驅(qū)動(dòng)。

截至2024年末，中國(guó)銀行資產(chǎn)總額35.06萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.1%，創(chuàng)歷史新高；負(fù)債合計(jì)32.11萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.2%；資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為18.76%、14.38%、12.2%，較上年末分別上升1.02個(gè)百分點(diǎn)、0.55個(gè)百分點(diǎn)、0.57個(gè)百分點(diǎn)。

不良貸款“一升一降”

除了凈息差，資產(chǎn)質(zhì)量也是投資者關(guān)心的另一重點(diǎn)話(huà)題。

過(guò)去一年，中國(guó)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。截至2024年末，中國(guó)銀行不良貸款“一升一降”。其中，不良貸款總額2687.81億元，較上年末增加155.76億元；不良貸款率1.25%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率200.60%，較上年末上升8.94個(gè)百分點(diǎn)。

分行業(yè)來(lái)看，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率最高，達(dá)4.94%，較2023年末的5.51%下降0.57個(gè)百分點(diǎn)；其他不良貸款率、建筑業(yè)不良貸款率分別為1.59%、1.43%，不良率分別位列第二、第三。

中國(guó)銀行副行長(zhǎng)武劍在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，對(duì)公方面，房地產(chǎn)行業(yè)仍是境內(nèi)新發(fā)生不良的第一大行業(yè)，但風(fēng)險(xiǎn)已逐步出清，同比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。個(gè)人業(yè)務(wù)方面，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和按揭貸款新發(fā)生不良同比增加，資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍存在。受上述業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升的影響，該行關(guān)注類(lèi)貸款、逾期貸款有所增加。

武劍表示，2025年，該行風(fēng)險(xiǎn)管控的壓力預(yù)計(jì)主要來(lái)自以下領(lǐng)域：一是房地產(chǎn)市場(chǎng)當(dāng)前仍處于深度調(diào)整期，但隨著國(guó)家一攬子增量政策的落地轉(zhuǎn)化，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步止跌回穩(wěn)，預(yù)計(jì)該行開(kāi)發(fā)貸款資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望延續(xù)2024年邊際改善的趨勢(shì)。二是該行個(gè)人按揭、經(jīng)營(yíng)貸款等資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計(jì)持續(xù)承壓。三是美元前期加息，北美、歐洲等市場(chǎng)商業(yè)地產(chǎn)不景氣，內(nèi)防風(fēng)險(xiǎn)外溢等因素仍存在，給該行境外資產(chǎn)質(zhì)量管控帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。

另外，截至2024年末，集團(tuán)口徑下，中國(guó)銀行發(fā)放貸款和墊款總額21.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.18%。其中，人民幣貸款和墊款總額18.51萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.84%。

談到信貸投向問(wèn)題，中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張小東表示，2025年，中國(guó)銀行將繼續(xù)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力金融支持，提升信貸增長(zhǎng)的質(zhì)效。整體上看，預(yù)計(jì)全年境內(nèi)人民幣貸款增量將保持穩(wěn)中有升。新增貸款中，預(yù)計(jì)仍會(huì)以公司類(lèi)貸款為主，同時(shí)著力提升消費(fèi)貸款貢獻(xiàn)度。

對(duì)于對(duì)公貸款的投放安排，張小東透露，受“兩重”“兩新”等項(xiàng)目將加速落地的影響，預(yù)計(jì)基建相關(guān)投資領(lǐng)域需求潛力將加速釋放。中行將加強(qiáng)與地方政府對(duì)接，緊密跟進(jìn)地方債務(wù)壓力緩解后啟動(dòng)的新增政府投資項(xiàng)目，抓好規(guī)模體量較大的16家重點(diǎn)分行的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

值得注意的是，對(duì)公貸款除了明確重點(diǎn)投放領(lǐng)域外，中國(guó)銀行也明確下一步主攻的客戶(hù)類(lèi)型。

“過(guò)去兩年，中行中型授信客戶(hù)數(shù)量接近倍增，貸款增幅高于對(duì)公貸款平均增幅，貢獻(xiàn)較為突出。”張小東稱(chēng)，2025年中行將把做優(yōu)做強(qiáng)中型授信客群作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重中之重，聚焦科技金融、民營(yíng)企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域拓展?fàn)I銷(xiāo)，持續(xù)提升中型授信客戶(hù)數(shù)量。